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A volatilidade dos pre‡os de títulos negociados nos principais mercados de a‡äes tem sido atribuída a inúmeras variáveis. Esta obra demonstra que é possível prever os pre‡os da a‡äes, utilizando-se das teorias tradicionais de finan‡as puras, desde que ocorra a correta especifica‡Æo dos modelos econométricos. Neste sentido, cointegra‡Æo e polinômio temporal de Chebyshev sÆo capazes de explicar o pre‡o agregado das a‡äes do mercado norte-americano a partir dos dados agregados de dividendos.

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Pós-Doutorando em Administra‡Æo de Empresas, Finan‡as, da Faculdade de Economia, Administra‡Æo e Contabilidade da Universidade de SÆo Paulo.Doutor em Administra‡Æo de Empresas, Finan‡as Estratégicas, pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.Pesquisador do Grupo de Pesquisas em Finan‡as Corporativas da Universidade SÆo Paulo.

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