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Recentemente, muitos pesquisadores da novíssima área da "econofísica" - que estuda problemas de economia e finan‡as através de ferramentas oriundas da mecânica estatística - têm se dedicado ao estudo de livros de ofertas, que sÆo registros de ordens ainda nÆo realizadas de compra e venda de a‡äes. Tal importância dispensada deve-se ao fato de alguns macropadräes do mercado financeiro - p.ex., pre‡os e retornos de a‡äes - serem vistos como resultantes da intera‡Æo entre o livro de ofertas e o fluxo de novas ordens. Nesta obra, após se apresentar alguns conceitos básicos de sistemas complexos e livros de ofertas, sÆo analisados os fatos estilizados, ou regularidades estatísticas, de alguns dos principais papéis negociados na BOVESPA. Em seguida, estuda-se a influência do volume negociado no retorno da a‡Æo, estimando-se a chamada fun‡Æo de impacto. Por fim, mostra-se como um simples modelo computacional baseado em agentes é capaz de reproduzir com sucesso alguns fatos estilizados dos papéis da BOVESPA. Este livro destina-se a profissionais e estudantes de gradua‡Æo ou pós-gradua‡Æo interessados em finan‡as, especificamente mercado de a‡äes, e modelos computacionais.

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Michel Alexandre da Silva é PhD em Economia (Universidade de Siena, Itália). Fez Mestrado em Modelagem de Sistemas Complexos na USP. É bacharel e mestre em Economia pela Unicamp. Desde 2003 é analista da área de supervisÆo financeira do Banco Central. Tem artigos publicados e apresentados em congressos principalmente na área de economia financeira.

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