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O principal objetivo do livro foi aplicar o método multiescala para estimar a volatilidade realizada em alta frequência na presen‡a de microsestruturas e comparar com a metodologia usual para este tipo de abordagem. Após a revisÆo bibliográfica, realizou-se a aplica‡Æo do estimador proposto para as quatro a‡äes mais líquidas da Bovespa no momento da coleta dos dados. Os resultados foram comparados com o método mais praticado na literatura. Por fim, foi realizado um exercício utilizando a metodologia para a estima‡Æo do parâmetro de um modelo de fator para hedging, em que a volatilidade implícita impacta o delta hedging de uma op‡Æo, verificando empiricamente um leverage effect.

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Henrique Macedo é economista no BNDES desde 2010 inicialmente na µrea de Risco de Crédito Internacional e atualmente na µrea de Mercado de Capitais. Antes trabalhou no Banco CR2 como analista de risco e na mesa de opera‡äes de renda fixa. É mestre em Métodos Matemáticos em Finan‡as pelo IMPA e Economista pela FGV-RJ.

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