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Estudos de correla‡Æo entre varia‡äes de pre‡os de a‡äes e varia‡Æo de índices de mercado sÆo importantes na compreensÆo da rela‡Æo entre o retorno e o risco envolvido na aloca‡Æo de recursos (investimentos). De acordo com o risco envolvido, deve haver um adequado retorno. Esta questÆo é abordada pelo modelo CAPM - Capital Asset Pricing Model -, que parte da premissa de que o risco sistemático de um ativo pode ser mensurado pela sua sensibilidade aos movimentos do mercado, e para isso se supäe que os retornos dos títulos sÆo linearmente relacionados às flutua‡äes de um índice de mercado amplo com um grau conhecido de sensibilidade. No entanto, pode haver rela‡äes nÆo lineares entre os retornos dos títulos e as flutua‡äes do índice de mercado. Sendo assim, o presente trabalho analisa uma medida de correla‡Æo global vinda da teoria da informa‡Æo, que mensura qualquer tipo de rela‡Æo entre duas variáveis, isto é, lineares e nÆo lineares. O objetivo é mostrar a presen‡a de correla‡äes nÆo lineares no mercado de capitais brasileiro.

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Possui gradua‡Æo em Matemática Aplicada a Negócios pela Universidade de SÆo Paulo (2007) e mestrado em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de SÆo Paulo (2010). Tem experiência na área de Matemática, com ênfase em Matemática Aplicada. Professor universitário desde 2009.

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