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Este trabalho, a partir de uma análise quantitativa, tem como objetivo principal evidenciar a rela‡Æo entre o retorno das a‡äes das estatais brasileiras (Banco do Brasil, Eletrobras e Petrobras) e variáveis macroeconômicas e econômico-financeiras, bem como quantificar o impacto que essas variáveis têm sobre o retorno das a‡äes, no período de agosto de 1994 e vai até julho de 2014. Para a realiza‡Æo desta pesquisa foi usada regressÆo linear múltipla, com auxílio do teste de correla‡Æo e o teste de Variance Inflation Factors (VIF) para a análise de colinearidade. Os modelos de regressÆo linear múltipla evidenciaram que algumas das variáveis apresentavam p-valor muito elevado, assim algumas variáveis foram excluídas para que o modelo apresentasse um nível de confian‡a elevado. Contudo, pode ser observado a existência de variáveis influentes tanto no estudo com variáveis macroeconômicas, quanto no estudo com variáveis econômico-financeiras, onde o coeficiente de determina‡Æo mais baixo foi pouco maior que 50% e o maior modelo de maior coeficiente apresentou valor de 99%.

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Ericksen Willian Costa Souza. Forma‡Æo: Bacharel em Ciência e Economia pela Unifal campus Varginha. Título obtido em 07/2016.Certificado pela ANBIMA com a CPA-20 (Certifica‡Æo Profissional ANBIMA - Série 20). Certifica‡Æo obtida em 12/2016. Inglês fluente em leitura, escrita e conversa‡Æo.

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