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Das Buch beschäftigt sich mit den Aufklärungspflichten von Banken bei der Beratung zu strukturierten Swapgeschäften. Der Autor untersucht die einschlägige Rechtsprechung und Literatur und erläutert die hieraus folgenden Aufklärungspflichten, insbesondere hinsichtlich der Verlustrisiken und des sog. "anfänglich negativen Marktwertes". Erklärt werden u.a. der sog. "Value-at-Risk" sowie die Bezüge zum Aufsichts- und Europarecht.

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Das Buch beschäftigt sich mit den Aufklärungspflichten von Banken bei der Beratung zu strukturierten Swapgeschäften. Swaps sind relativ neue Finanzprodukte, die vielen Bankkunden z.B. zur Zinsoptimierung empfohlen wurden. Hierdurch waren teilweise hohe Schäden entstanden, so dass sich auch die Gerichte zunehmend mit Swapgeschäften zu befassen hatten. Der Autor beschreibt u.a. mit Beispielen und Grafiken die verschiedenen Arten von Swapverträgen. Er untersucht die einschlägige Rechtsprechung und Literatur und erläutert die hieraus folgenden Aufklärungspflichten, insbesondere hinsichtlich der Verlustrisiken und des sog. "anfänglich negativen Marktwertes". Erklärt werden u.a. der sog. "Value-at-Risk" sowie die Bezüge zum Aufsichts- und Europarecht.

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A. Einführung

Aufstieg der Swaps - Aktueller Anlass

B. Unterteilung der Swaps

Zielrichtung des Swaps - Zu Grunde liegender Basiswert - Struktur des Geschäfts - Komplexität des Produkts - Verlustrisiken für den Kunden - Verlustwahrscheinlichkeiten

C. Interessenlage der Parteien

Interessen der Bank - Interessen des Kunden

D. Grundlagen der Aufklärungspflichten

Vertragsrecht - Aufsichtsrecht - Europarecht

E. Allgemeine Aufklärungspflichten

Aufklärung nach Anlagezielen - Bedeutung des Basiswerts - Bedeutung der Struktur - Komplexität - Verlustrisiken - Verlustwahrscheinlichkeit

F. Aufklärung über den "anfänglich negativen Marktwert"

Berechnung von Marktwerten - Bedeutung des anfänglichen Marktwertes -Objektive Theorie zur Aufklärungspflicht - Subjektive Theorie zur Aufklärungspflicht - Voraussetzungen der Aufklärungspflicht - Umfang der Aufklärungspflicht - Irrtum über die Aufklärungspflicht - Kausalität - Vorteilsanrechnung - Ausblick: Übertragung auf strukturierte Zertifikate

G. Wesentliche Ergebnisse

Literatur- und Sachverzeichnis

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"Information Requirements on Structured Swaps"

The book deals with information requirements of banks in advising on structured swaps. The author examines the law and literature relevant and explains the consequent disclosure obligations, in particular with regard to the risk of loss and the so-called "initial negative market value". He explains, inter alia, the so-called "value-at-risk" and the relations to regulatory and European law.

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